Нещодавно компанія AMLBot опублікувала звіт, в якому порівняла ризики відмивання коштів за допомогою двох найпопулярніших стейблкоїнів – USDT, що випускається Tether Limited Inc., та USDC, що випускається Circle Internet Financial, LLC.
Суть звіту читайте нижче, оригінал англійською мовою – тут.
Для порівняння двох криптовалют використовувалася інформація з блокчейну, вивчалася активність транзакцій та взаємодії між користувачами цих стейблкоїнів.
Вступ
Стейблкоїни – це форма криптовалюти, прив’язана до стабільного активу, такого як долар США. Компанії використовують смарт-контракти для створення, управління та погашення стейблкоїнів. USDT та USDC є двома з найпопулярніших стейблкоїнів на ринку. USDT був запущений компанією Tether Limited Inc. у 2014 році та прив’язаний до долара США відношенням 1:1. USDC, відомий як USD Coin, є іншим стейблкоїном, прив’язаним до долара США, та був створений Circle Internet Financial. Він є повністю забезпеченим, на відміну від USDT, який є забезпеченим лише частково.
Стейблкоїни стали популярними через їхню стабільну вартість, що робить їх підходящими для повсякденних транзакцій. Вони часто забезпечені реальними активами, такими як валюти або цінні папери, що забезпечує стабільність їх вартості з часом.
Стейблкоїни використовуються не лише звичайними користувачами, але й злочинцями. Це відбувається через використання їх для відмивання коштів, одержаних злочинним шляхом.
Як USDT, так і USDC присутні на кількох блокчейнах у вигляді токенів, включаючи ERC20, TRC20, BEP20 та інші. Проте кількість переказів та обсяг транзакцій значно відрізняється в залежності від блокчейна. Крім того, не всі блокчейни мають достатньо даних про кластеризацію, що обмежує аналіз нелегальної діяльності з вибраними стейблкоїнами. З цієї причини логічно проаналізувати блокчейни для USDT та USDC, які найактивніші за обсягом трансферу та кількістю транзакцій.
Після проведення аналізу даних on-chain активності USDT та USDC на різних блокчейнах за допомогою Flipside, були обрані блокчейни ETH та TRX. Слід відзначити, що USDC на блокчейні Tron має порівняно низьку активність порівняно з USDT та USDC на Ethereum, а також USDT на Tron, як показують графіки нижче. З цієї причини USDC TRC 20 не аналізувався.
Огляд USDT
Tether (USDT) – це стейблкоїн криптовалюти, прив’язаний до долара США, і він повністю забезпечений резервами Tether. Компанія, яка стоїть за Tether, iFinex, також володіє криптовалютною біржею BitFinex. Tether був представлений у липні 2014 року. На січень 2023 року Tether стояв третім за ринковою капіталізацією серед криптовалют, після Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH). Він мав репутацію найбільш значущого стейблкоїну з ринковою капіталізацією, що наближалася до 68 мільярдів доларів США. Унікальне положення Tether як широко використовуваного стейблкоїну робить його ключовим гравцем у криптовалютній екосистемі та на фінансових ринках.
Tether стверджує, що кожен токен USDT забезпечений одним доларом США, збереженим у резервах. Випуск USDT має відповідати кількості USD, утримуваних в резервах, до яких можуть включатися готівка та її еквіваленти.
Коли користувач хоче придбати USDT, він надсилає USD на банківський рахунок Tether. У відповідь Tether випускає еквівалентну кількість USDT.
Навпаки, якщо хтось хоче перевести свої USDT назад в USD, він відправляє USDT на рахунок Tether, який, за припущеннями, знищує (або “спалює”) токени і повертає USD зі своїх резервів.
Існували контроверсії та правові питання щодо прозорості резервів Tether. Регулярні аудити та звіти стововно резервів USDT часто були предметом дискусій та сумнівів.
Огляд USD Coin (USDC)
USD Coin (USDC) виділяється як повністю резервована стабільна криптовалюта, ретельно розроблена для збереження стабільності цін у порівнянні з американським доларом, сприяючи стійкості в умовах коливань на ринку. USDC представляє собою вид стабільної криптовалюти, яка є цифровим активом, прив’язаним до готівкової валюти, зокрема американського долара. Започаткована в 2018 році, USDC виникла завдяки спільним зусиллям компаній Circle з Бостона та відомої біржі Coinbase, які утворили частину почесного Консорціуму Centre. Її основна мета полягає у забезпеченні один-до-одного відповідності між кожним обіговим USDC та зарезервованим американським доларом, ефективно цифровізувати долар для безшовного використання на інтернет-платформах та публічних блокчейнах. Головним чином структурована як токен ERC-20, USDC відповідає вимогам найбільш поширеного стандарту для застосувань блокчейну, забезпечуючи сумісність з децентралізованими додатками на базі Ethereum (DApps) та розширюючи свою взаємодію на різноманітні мережі блокчейну. Свідоцтвом його важливості стало те, що USDC перетворилася на ключову стабільну криптовалюту на світовому ринку, що відзначається міцною ліквідністю та активними торговими операціями як на централізованих, так і на децентралізованих біржах у всьому світі.
USDC підтримується емісією, здійснюваною регульованими фінансовими установами, прив’язуючи кожен USDC до американського долара, безпечно зберігаючи його в розділеному банківському рахунку.
Віддзеркалюючи процес, подібний до USDT, USDC проходить процес емісії після внесення американських доларів на відповідні банківські рахунки, контрольовані компанією Circle, що керує USDC. В результаті еквівалентна кількість USDC створюється та виділяється депонентові.
Процес викупу передбачає подання USDC назад до Circle, ініціюючи “спалювання” токенів USDC та забезпечуючи переказ американських доларів з резервного банківського рахунку на банківський рахунок викупника.
Відрізняючись підвищеною прозорістю в порівнянні з USDT, USDC періодично перевіряється аудиторськими фірмами для підтвердження відповідності кожного USDC з американським доларом, при цьому звіти про аудит є загальнодоступними.
Протидія відмиванню коштів через USDT та USDC
Застосування механізму заморожування дозволяє Tether обмежувати переказ та використання коштів USDT, пов’язаних з конкретними адресами, стратегічно відповідаючи регулятивним вимогам з метою запобігання незаконним операціям. Блокування адрес, пов’язаних з особами, які підпадають під санкціям Управління з контролю за зовнішніми активами (OFAC), спрямоване на запобігання використання USDT для порушення міжнародних санкцій. Нещодавно було заблоковано понад 1200 адрес, загальна сума коштів, на яких складає 823 мільйони доларів США.
У звіті наведено ряд випадків, пов’язаних з незаконними діями, що стосуються Tether та USD Coin.
У провінції Шаньсі на півночі Китаю правоохоронці викрили схему відмивання грошей через Tether (USDT) на суму $54 мільйони, що призвела до затримання 21 особи у кількох містах. Зловмисники придбали USDT через криптовалютні сервіси торгівлі та незаконно отримали прибуток, продавши їх за завищеними цінами через WeChat та платформи для відмивання грошей. Схему виявили, коли було помічено аномальні потоки коштів на одному з рахунків, що викликало підозру щодо відмивання грошей. Поліція вилучила 40 мобільних телефонів, понад 1 мільйон юанів ($138,000) в USDT та понад 200,000 юанів у готівці. Усі підозрювані, за повідомленням, визнали свою провину.
15 грудня 2023 року Tether оприлюднила лист, в якому заявила, що добровільно заморозила $435 мільйонів доларів в USDT, щоб допомогти правоохоронним органам. Ці кошти були розподілені по приблизно 326 гаманцях. У листі відзначалося також, що Tether включила Федеральне бюро розслідувань (FBI) та Секретну службу в свою платформу, щоб вони змогли більш успішно виявляти та розслідувати незаконну діяльність.
Також, Департамент фінансів США наклав санкції на Tornado Cash, крипто-міксер, спрямовані на 38 адрес Ethereum, які містять Ether і USD Coin. Tornado Cash, відомий своєю здатністю приховувати сліди блокчейн-транзакцій, використовувався кіберзлочинцями та хакерами для відмивання виручки від криптосервісних зломів, таких як злам Ronin Bridge на суму $620 мільйонів та крадіжка на суму $100 мільйонів з Harmony Bridge. За даними Elliptic, через Tornado Cash було відмито понад $1.54 мільярда кримінальних доходів, а платформа обробила понад $7 мільярдів криптовалютних активів.
Circle, що стоїть за стабільною криптовалютою USDC, заморозив приблизно $75 000, що належали користувачам Tornado Cash, та 149 USDC, отриманих у вигляді пожертв.
Порівняльний аналіз транзакцій, пов’язаних з незаконними діями з USDT та USDC
На основі загального аналізу, здається, що USDT має вищий рівень незаконної діяльності, загалом складає 3,37% (49 835 488 252 USD), порівняно з лише 0,14% (4 614 796 641 USD) для USDC.
Результати вказують на те, що незаконна діяльність, така як відмивання грошей, ймовірно, частіше відбувається з використанням USDT.
Отримані результати свідчать про те, що USDT є більш ризикованим стейблкоїном порівняно з USDC. Це не є несподіваним, оскільки компанія, яка випускає USDC, Circle, базується у США, де діє більш жорстке регулювання. Крім того, USDC проходить частіші аудити. Нижчий рівень злочинної активності зі сторони стейблкоїна USDC також спостерігається як на централізованих, так і на децентралізованих біржах, а також міжблокчейних мостах. Той факт, що цей самий результат повторюється в різному ступені, підкреслює, що нижчий рівень злочинної активності у стейблкоїна USDC є властивим самому стейблкоїну.
При аналізі злочинної активності для USDT виявлено, що Tron має більше ніж удвічі більший обсяг порівняно з Ethereum. Це в основному через те, що більше активності з USDT відбувається на Tron через його нижчі комісійні витрати. Незалежно від причини, це важлива відмінність для користувачів стейблкоїна.
Крім того, якщо розглянути кількість заморожень, то Tether (USDT) був активнішим, ніж USD Coin (USDC). Tether заблокував понад 1200 адрес, які разом містять загальну суму в $ 823 мільйони. На відміну від цього, USD Coin заблокував лише 211 адрес на мережі Ethereum, з загальною замороженою сумою в $ 75 мільйонів. Це свідчить про те, що у Tether більше злочинної активності, і використовується механізм заморожування більш широко порівняно з USD Coin. Важливо враховувати, що причини блокування адрес можуть відрізнятися, і політики Tether та USD Coin можуть відрізнятися. Блокування адрес зазвичай виконується для виконання вимог регулювання, запобігання злочинним діям та забезпечення стабільності та законності стейблкоїна.
